Nell’attuale situazione di mercato, vale la pena di adottare una strategia di investimento difensiva. Particolarmente interessanti sono le azioni di società che distribuiscono dividendi elevati e al contempo riacquistano azioni, come ad esempio Zurich e Novartis.
Gli investitori devono attualmente affrontare numerose incertezze. Anche se il contesto per le azioni rimane favorevole, soprattutto grazie al calo dei tassi di riferimento, i rischi sono comunque numerosi e spaziano dall’incertezza della situazione geopolitica alla debolezza della crescita europea fino al persistere del conflitto commerciale tra Cina e Stati Uniti. In questo contesto, conviene investire in modo difensivo per prepararsi a eventuali oscillazioni dei corsi e rischi di perdita.
Rendimenti più elevati grazie ai dividendi e ai riacquisti di azioni
Una strategia comprovata consiste nel puntare su azioni di società che distribuiscono regolarmente dividendi elevati o riacquistano le proprie azioni. Queste imprese sono solitamente caratterizzate da modelli aziendali stabili e sufficienti fondi liberi.
Per le società, la distribuzione di dividendi e il riacquisto di azioni sono due modi diversi di trasferire i propri profitti agli azionisti. I dividendi offrono un reddito regolare e diventano particolarmente interessanti quando vengono reinvestiti, consentendo così di beneficiare dell’effetto derivante dall’interesse composto, che fa crescere il capitale in modo esponenziale nel tempo. I riacquisti di azioni, invece, riducono il numero dei titoli azionari in circolazione, il che può aumentare il valore di quelli rimanenti. La combinazione delle due strategie consente agli investitori di ottenere il massimo beneficio e di ottimizzare il loro rendimento a lungo termine.
Opportunità di investimento ideale: Actively Managed Certificate (AMC) Migros Bank Europe High Dividend & Buyback Yield
Ma come si attua concretamente una simile strategia di investimento? Come si trovano i titoli azionari adatti all’interno di questo universo? Insieme a Kepler Cheuvreux, la Banca Migros offre un certificato tracker dinamico «Migros Bank Europe High Dividend & Buyback Yield». Il corso del certificato riflette il valore di un paniere di azioni con un rapporto di uno a uno. Già a partire da 100 franchi è possibile investire in questo paniere di imprese europee che distribuiscono dividendi elevati o effettuano assiduamente riacquisti di azioni.
Inoltre, le imprese selezionate devono avere prospettive di profitto particolarmente buone, perché solo così saranno in grado di continuare a distribuire generosi dividendi e a effettuare riacquisti di azioni. Kepler Cheuvreux utilizza questi criteri di selezione per effettuare un’analisi indipendente dei titoli azionari al fine di individuare da 40 a 45 azioni. Le società con prospettive negative non vengono considerate nella selezione. Inoltre, si presta attenzione al fatto che alcuni settori, come ad esempio quello assicurativo e quello immobiliare, non siano rappresentati in misura sproporzionata, poiché sono soprattutto questi ultimi che tradizionalmente distribuiscono dividendi elevati.
Poiché questo certificato è investito nel mercato azionario, non offre alcuna protezione del capitale. In condizioni di mercato sfavorevoli, chi investe potrebbe subire una perdita di capitale. Inoltre, i certificati gestiti attivamente sono soggetti all’inadempienza dell’istituto emittente.
Zurich come componente del portafoglio
Nel settembre di quest’anno, la strategia di base di Kepler Cheuvreux ha conseguito un rendimento complessivo annuo atteso del 9,2% (v. grafico). Un nome noto tra i titoli azionari selezionati è l’assicuratore ben capitalizzato Zurich, il cui dividend yield è pari al 5,2%. Nell’anno in corso Zurich ha riacquistato azioni per un valore di 1,1 miliardi di franchi, il che corrisponde a un attuale rendimento annuo di riacquisto dell’1,7%. Nel complesso, gli azionisti di Zurich beneficiano di un interessante rendimento totale del 6,9%. Malgrado le sfide poste dalle calamità naturali, Zurich continua a mantenere la rotta per raggiungere i suoi obiettivi finanziari grazie a nuove attività e aumenti dei premi. L’obiettivo di crescita dell’utile per azione dell’8% è stato superato, in modo da non ostacolare la stabilità dei dividendi e dei riacquisti di azioni. Altri titoli di qualità con rendimenti totali simili nel paniere sono Carrefour, Novartis e Accor.
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