Dans le contexte actuel du marché, une stratégie de placement défensive s’avère judicieuse. Les actions d’entreprises qui distribuent des dividendes élevés et rachètent simultanément des actions sont particulièrement attrayantes, comme par exemple Zurich et Novartis.
Les investisseurs sont confrontés à de nombreuses incertitudes actuellement. Si le contexte reste favorable aux actions, en particulier en raison de la baisse des taux directeurs, les risques demeurent nombreux: situation géopolitique incertaine, conflit commercial toujours actuel entre la Chine et les États-Unis, ou encore faiblesse de la croissance européenne. De ce fait, il y a tout intérêt à investir de manière défensive afin de pouvoir faire face aux éventuelles fluctuations de cours et aux risques de perte.
De meilleurs rendements grâce aux dividendes et aux rachats d’actions
Une stratégie éprouvée est de miser sur les actions d’entreprises qui distribuent régulièrement des dividendes élevés ou rachètent leurs propres actions. Ces entreprises se distinguent généralement par des modèles d’affaires stables et des fonds libres suffisants.
Les dividendes et les rachats d’actions sont deux façons différentes, pour les entreprises, de répercuter leurs bénéfices sur les actionnaires. Les dividendes génèrent un revenu régulier et deviennent particulièrement attrayants lorsqu’ils sont réinvestis. Car l’on profite ainsi de l’effet des intérêts composés, qui fait croître le capital de manière exponentielle au fil du temps. Les rachats d’actions, pour leur part, réduisent le nombre d’actions en circulation, ce qui peut augmenter la valeur des titres restants. La combinaison des deux stratégies permet aux investisseurs de profiter au maximum et d’optimiser leur rendement à long terme.
Possibilité de placement appropriée: Actively Managed Certificate (AMC) Migros Bank Europe High Dividend & Buyback Yield
Mais comment mettre en œuvre concrètement une telle stratégie de placement? Comment trouver les titres d’actions appropriés au sein de cet univers? En collaboration avec Kepler Cheuvreux, la Banque Migros propose un certificat Tracker dynamique «Migros Bank Europe High Dividend & Buyback Yield». Le cours du certificat reproduit intégralement la valeur d’un panier d’actions. À partir d’un montant de 100 francs déjà, il est possible d’investir dans ce panier d’entreprises européennes qui versent des dividendes élevés ou procèdent régulièrement à des rachats d’actions.
En outre, les entreprises sélectionnées doivent avoir des perspectives de bénéfices particulièrement bonnes, car c’est le seul moyen pour elles de continuer à financer des dividendes et rachats d’actions généreux. S’appuyant sur ces critères de sélection, Kepler Cheuvreux effectue une analyse indépendante d’actions pour en sélectionner 40 à 45. Les entreprises dont les perspectives sont négatives ne sont pas prises en compte dans la sélection. Par ailleurs, on veille à ce que certains secteurs – tels que les assurances et les sociétés immobilières – ne soient pas surreprésentés, car ce sont ces secteurs en particulier qui, typiquement, distribuent des dividendes élevés.
Comme ce certificat est placé sur le marché des actions, il n’offre pas de protection du capital. Dans des conditions de marché défavorables, l’investisseur peut donc subir une perte de capital. En outre, les certificats gérés activement sont soumis à la défaillance de l’établissement émetteur.
La Zurich en tant qu’élément du portefeuille
En septembre dernier, la stratégie de base de Kepler Cheuvreux a atteint un rendement total annuel attendu de 9,2% (voir graphique). Un nom familier dans la sélection des actions est la compagnie d’assurances Zurich, bien capitalisée, dont le rendement sur dividendes est de 5,2%. Durant l’année en cours, la Zurich a racheté pour 1,1 milliard de francs d’actions, ce qui correspond à un rendement de rachat annuel actuel de 1,7%. Les actionnaires de la Zurich profitent ainsi d’un rendement global attrayant de 6,9%. Malgré les défis posés par les catastrophes naturelles, la Zurich reste sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs financiers, et ce, grâce à de nouvelles affaires et à des augmentations de primes. L’objectif de croissance du bénéfice par action de 8% a été dépassé, de sorte que rien ne s’oppose à la durabilité des dividendes et rachats d’actions. Le panier comprend également d’autres titres de qualité avec des rendements globaux similaires, tels que Carrefour, Novartis et Accor.
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