Blended Finance: Gemeinsam nachhaltige Entwicklung vorantreiben

Benjamin Gränicher – (Zuletzt aktualisiert: )

Die Umsetzung der UN-Nachhaltigkeitsziele erfordert erhebliche Investitionen. Blended Finance zeigt, wie öffentliche und private Mittel vereint werden können, um nachhaltige Projekte zu finanzieren und dringend benötigte Ressourcen zu mobilisieren.

Globale Herausforderungen wie Klimawandel, soziale Ungleichheit und wirtschaftliche Instabilität erfordern umfangreiche finanzielle Ressourcen. Der «Sustainable Development Report 2023» der Vereinten Nationen schätzt, dass jährlich 5400 bis 6400 Milliarden Dollar benötigt werden, um die UN-Nachhaltigkeitsziele bis 2030 zu erreichen. Pro Kopf entspricht dies einer jährlichen Investition von etwa 1179 bis 1383 US-Dollar.

Regierungen und private Akteure stossen allein an ihre Grenzen, wenn es darum geht, die erforderlichen finanziellen Mittel aufzubringen. Aus diesem Bedarf heraus entwickelte sich Anfang der 2000er-Jahre das Konzept der Blended Finance. Dieser Ansatz kombiniert öffentliches und privates Kapital, um in Projekte zu investieren, die nicht nur finanziell rentabel, sondern auch sozial und ökologisch nachhaltig sind.

Wie funktioniert Blended Finance?

Blended Finance nutzt öffentliche oder philanthropische Mittel, um private Investitionen für nachhaltige Entwicklungsprojekte zu mobilisieren. Dieses Konzept ermöglicht es privaten Investorinnen und Investoren, sich mit geringerem Risiko zu engagieren, da öffentliche Gelder das Investitionsrisiko mindern. Dadurch steigt ihre Bereitschaft, in sonst riskante, aber wirkungsvolle Projekte zu investieren. Infolgedessen entsteht eine Win-win-Situation: Öffentliche und philanthropische Mittel wirken als Katalysatoren, die private Investitionen in nachhaltige Projekte fördern, die ohne diese Unterstützung möglicherweise nicht zustande gekommen wären.

In der Mischfinanzierung arbeiten verschiedene Akteursgruppen zusammen, um Projekte zu finanzieren, die sowohl soziale als auch ökologische Vorteile bieten:

  • Institutionelle Investoren: Banken, Versicherungen und Vermögensverwalter, die den Grossteil des benötigten Kapitals bereitstellen. Sie zielen üblicherweise auf profitable, risikoangepasste Erträge ab.
  • Öffentliche Entwicklungsorganisationen und Stiftungen: Sie investieren oder spenden häufig kleinere Beträge und akzeptieren höhere Risiken und gegebenenfalls unterdurchschnittliche Renditen, um soziale oder ökologische Ziele zu unterstützen.
  • Intermediäre: Das sind Finanzexperten, häufig unterstützt von Entwicklungsbanken oder privaten Institutionen wie Stiftungen und NGOs, die eine Schlüsselrolle bei der Zusammenführung von Investitionskapital mit Projekten spielen, die eine Finanzierung benötigen.

Projekte erhalten die Finanzierung und wenden diese auf spezifische Bedürfnisse an, insbesondere in Schwellenländern. Zu den häufig geförderten Bereichen gehören:

  • Zugang zu sauberem Wasser
  • Medizinische Einrichtungen
  • Nachhaltige Entwicklungsprogramme

Blended Finance in Aktion: Der Sustainable Energy Fund for Africa

Obwohl der afrikanische Kontinent 60 Prozent der weltweit besten Solarressourcen hat, erhalten afrikanische Länder weniger als 2 Prozent der weltweiten Investitionen in saubere Energien. Zudem haben etwa 570 Millionen Menschen in Afrika keinen Zugang zu Elektrizität. Dieses Ungleichgewicht ist ein grosses Hindernis für die wirtschaftliche und soziale Entwicklung in der Region.

Der Sustainable Energy Fund for Africa (SEFA) wurde 2011 ins Leben gerufen, um diese Herausforderung gezielt anzugehen. Entwickelt von der African Development Bank (AfDB) und finanziert von Ländern wie Dänemark, Deutschland, Italien und den USA, nutzt der Fonds das Konzept der Mischfinanzierung, um private Investitionen in den afrikanischen Energiesektor zu fördern. Dabei verfolgt der SEFA zwei zentrale Strategien:

  • Konzessionelle Investitionen: Der SEFA stellt verschiedene Finanzierungsinstrumente zu vergünstigten Konditionen bereit, darunter Eigenkapital, Darlehen zu Vorzugsbedingungen oder rückzahlbare Zuschüsse. Diese Instrumente reduzieren die finanziellen Risiken von Projekten im Bereich erneuerbare Energien und machen sie für private Investoren attraktiver.
  • Technische Unterstützung: Der SEFA bietet technische Hilfe in verschiedenen Phasen der Projektentwicklung an, um sicherzustellen, dass Projekte investitionsbereit sind. Dazu gehören Zuschüsse für Machbarkeitsstudien, Unterstützung bei der Entwicklung regulatorischer Rahmenbedingungen und Kapazitätsaufbau bei lokalen Akteuren.

Seit seiner Gründung hat der SEFA erhebliche Fortschritte bei der Förderung erneuerbarer Energien und der Bekämpfung der Energiearmut in Afrika erzielt, darunter:

  • Mobilisierung von rund 229 Millionen Dollar, die dazu beitragen, die notwendige Infrastruktur für eine nachhaltige Energiezukunft aufzubauen.
  • Unterstützung von 31 Projekten in verschiedenen afrikanischen Ländern, wie der Entwicklung von Solarparks, Wind- und Wasserkraftwerken.
  • Schaffung von über 7800 direkten Arbeitsplätzen, die langfristig zur nachhaltigen Entwicklung Afrikas beitragen.
  • Bereitstellung von fast einer Million neuen Stromanschlüssen, die Zugang zu verlässlicher Energie bieten.

Der SEFA hat sich damit als eines der führenden Instrumente zur Unterstützung der nachhaltigen Energiewende in Afrika etabliert und leistet einen entscheidenden Beitrag zur Bekämpfung der Energiearmut und zur Förderung von Wachstum und Entwicklung auf dem Kontinent.

Ist Blended Finance eine nachhaltige Geldanlage?

Eine Analyse von Convergence aus dem Jahr 2023 zeigt, dass die finanzielle Performance von Blended Finance-Anlagen mit den Durchschnittswerten in Schwellenländern vergleichbar ist.

Blended Finance bietet jedoch weit mehr als nur finanzielle Renditen. Der Ansatz ermöglicht es, Kapital in Projekte zu lenken, die aktiv zur Lösung globaler Herausforderungen beitragen, und entfaltet dabei eine Vielzahl an Vorteilen:

  • Sozialer Nutzen: Unterstützung von Projekten, die soziale Herausforderungen angehen, beispielsweise durch die Verbesserung des Zugangs zur Bildung oder Armutsbekämpfung.
  • Umweltnutzen: Finanzierung von umweltfreundlichen Projekten, wie erneuerbaren Energien oder dem Schutz von Ökosystemen.
  • Hebelwirkung: Die Kombination von privaten, öffentlichen und philanthropischen Geldern mobilisiert grössere Finanzmittel, was die Wirkung von nachhaltigen Projekten und Initiativen verstärkt.
  • Finanzielle Nachhaltigkeit: Projekte, die durch Blended Finance finanziert werden, müssen häufig strenge Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, um sicherzustellen, dass das investierte Kapital sowohl einen sozialen als auch ökologischen Nutzen liefert.

Wie können Retail-Investorinnen und -Investoren an Blended Finance teilnehmen?

Obwohl die Investition in Blended-Finance-Projekte meist institutionellen Anlegern vorbehalten ist, haben Retail-Investorinnen und -Investoren einige Möglichkeiten, sich indirekt zu beteiligen. Dies kann auf folgende Weise geschehen:

  • Einige Mikrofinanzfonds und Impact-Investment-Fonds bündeln Kapital von Privatpersonen und investieren Teile davon in Blended-Finance-Projekte.
  • Auch bestimmte Crowdinvesting-Plattformen bieten Privatpersonen die Möglichkeit, in soziale und nachhaltige Projekte zu investieren, die in grössere Mischfinanzierungsmodelle eingebettet sind.
  • Zudem können Green Bonds und Social Bonds, die häufig von Regierungen oder Entwicklungsbanken emittiert werden, Teil von Blended-Finance-Strukturen sein. 

Ein vielversprechendes Instrument in der Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele

Blended Finance bleibt ein vielversprechendes Instrument für die Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele. Besonders in Schwellenländern, wo finanzielle Ressourcen begrenzt sind, bietet es eine Möglichkeit, wichtige Projekte in Bereichen wie Gesundheit, Bildung, saubere Energie und nachhaltige Landwirtschaft voranzutreiben.

Um das Potenzial von Blended Finance weiter zu entfalten, ist es wichtig, Nachhaltigkeitskriterien stärker in Investitionsentscheidungen zu integrieren, Partnerschaften zwischen öffentlichen, privaten und gemeinnützigen Akteuren zu stärken und lokale Akteure mehr einzubeziehen.

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Quellen

Einleitung

Wie funktioniert Blended Finance?

Blended Finance in Aktion: Der Sustainable Energy Fund for Africa

Ist Blended Finance eine nachhaltige Geldanlage?

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