La rapida perdita di biodiversità va di pari passo con la crescente necessità ed esigenza di investimenti finalizzati alla sua tutela. Ma quanto è sviluppato questo tema nel mondo della finanza e quali opportunità ne scaturiscono per gli investitori?
La biodiversità è uno dei pilastri imprescindibili del nostro pianeta e comprende la diversità della vita in tutte le sue forme: dai microorganismi agli ecosistemi complessi. Tuttavia, si trova sempre più sotto pressione. Secondo alcuni studi del Consiglio mondiale della biodiversità delle Nazioni Unite, l’estinzione delle specie potrebbe attualmente avanzare con una rapidità di quattro volte superiore rispetto agli ultimi dieci milioni di anni.
Sebbene la ricerca sulla biodiversità sia caratterizzata da maggiori incertezze rispetto a quella sul clima, la progressiva perdita di specie ed ecosistemi sta diventando una problematica sempre più seria. Una tutela sostenibile della biodiversità richiede enormi risorse finanziarie: secondo le stime, mancano globalmente circa 710 miliardi di dollari all’anno. Se ad oggi a finanziare la preservazione della biodiversità sono stati soprattutto fondi pubblici, questa tematica sta acquisendo rilevanza anche in ambito di investimenti privati.
Cosa provoca la perdita di biodiversità?
Le cause alla base del declino della biodiversità sono molteplici, ma a giocare un ruolo determinante è il cambiamento climatico: aumento delle temperature, cambiamenti nella distribuzione delle precipitazioni ed eventi metereologici estremi obbligano molte specie animali e vegetali ad abbandonare i propri habitat. Se non riescono ad adattarsi, rischiano l’estinzione.
Anche la crescente domanda di cibo e materie prime nonché la progressiva urbanizzazione contribuiscono alla distruzione degli ecosistemi vitali. La deforestazione e l’agricoltura intensiva non solo annientano gli habitat, ma compromettono anche servizi ecosistemici essenziali come l’impollinazione delle piante e la regolazione del bilancio idrico. Inoltre, le specie invasive rappresentano una crescente minaccia, in quanto soppiantano quelle autoctone interferendo con l’equilibrio ecologico.
Qual è il legame tra biodiversità ed economia globale?
Oltre a quella ecologica, la biodiversità ha anche un’importante rilevanza economica. Secondo un’analisi di S&P Global Sustainable, l’85% delle più grandi aziende nell’indice S&P Global 1200 dipende da ecosistemi intatti. Inoltre, più del 50% del PIL mondiale, ovvero circa 44 trilioni di dollari, dipende direttamente dalla natura, in particolare per i settori come l’agricoltura, la pesca e la silvicoltura.
Anche per le banche, le assicurazioni e gli investitori il «capitale naturale» in continuo calo rappresenta un rischio. Un ulteriore deteriorazione della biodiversità potrebbe portare le aziende con modelli di business basati su ecosistemi intatti a perdere di valore, destabilizzando di conseguenza i mercati finanziari.
Cresce l’interesse per gli investimenti nella biodiversità
Negli ultimi anni, l’interesse verso investimenti che promuovono la biodiversità ha vissuto una continua crescita. Tra il 2020 e il 2024 gli investimenti privati legati alla natura sono aumentati di undici volte: da 9,4 miliardi a oltre 102 miliardi di dollari.
Nel 2023, Morgan Stanley Capital International ha identificato a livello mondiale 149 fondi in materia di biodiversità. Tra questi vi erano 15 fondi specializzati in biodiversità che insieme raggiungevano oltre 1 miliardo di dollari di patrimonio investito (AUM). I fondi restanti perseguivano mandati ambientali più ampi, come strategie di economia circolare.
Anche l’interesse per le obbligazioni verdi (green bond) è molto grande. Queste consentono di finanziare progetti sostenibili ed ecocompatibili, ad esempio riducendo le emissioni di CO2 o promuovendo la tutela ambientale. Oggi le obbligazioni legate alla biodiversità rappresentano quasi un terzo di tutte le obbligazioni ESG, un netto aumento considerato il 3% del 2015.
Rhino-bond: investimenti a tutela dei rinoceronti
Un esempio interessante di obbligazione orientata alla biodiversità è il Wildlife Conservation Bond, anche noto come Rhino-bond, emesso nel 2022 dalla Banca mondiale per contrastare il drammatico calo di esemplari di rinoceronte nero, specie in via di estinzione. Con una durata di cinque anni e un volume di 50 milioni di dollari, l’intento è quello di stabilizzare e aumentare la popolazione di rinoceronti.
Come funziona? Il Rhino-bond è caratterizzato da un approccio orientato ai risultati. Invece di pagare regolarmente gli interessi, i fondi sono destinati direttamente a favore di misure di salvaguardia dei rinoceronti. Se allo scadere del periodo di cinque anni la popolazione di questi animali è aumentata, gli investitori percepiscono un ulteriore rendimento. Questo meccanismo garantisce che sia gli investitori che gli ambientalisti siano interessati in egual misura all’esito positivo delle misure di tutela della specie.
Un mercato in crescita dal grande potenziale
La biodiversità come tema di investimento ha grande potenziale, si situa però ancora in una fase di sviluppo precoce. Una delle maggiori sfide è la mancanza di misurabilità degli investimenti in questo ambito. Se per le emissioni di CO2 esistono standard di misurazione consolidati, per la biodiversità mancano norme applicabili a livello globale, cosa che complica la valutazione degli investimenti. Inoltre, molte aziende e progetti forniscono dati carenti o incoerenti relativamente alle ripercussioni delle attività aziendali sulla biodiversità. La presenza di dati coerenti e affidabili è tuttavia necessaria per permettere agli investitori di prendere decisioni fondate e per misurare in modo preciso l’impatto effettivo di queste attività sulla biodiversità.
Nonostante gli ostacoli citati, l’interesse per investimenti legati alla biodiversità è in aumento. Mentre questo tipo di soluzioni di investimento è ancora prevalentemente riservato a investitori istituzionali, nei prossimi anni il mercato potrebbe diventare sempre più accessibile anche agli investimenti privati.
Per la lotta contro il cambiamento climatico, grande causa della progressiva perdita di biodiversità, esistono però già consolidate opportunità di investimento. La gestione patrimoniale Inspire della Banca Migros permette agli invesitori di investire miratamente in aziende che sviluppano attivamente soluzioni per contrastare i cambiamenti climatici, ottenendo al contempo rendimenti nel lungo periodo.
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Fonti
Introduzione
- https://www.worldwildlife.org/pages/what-is-biodiversity
- https://www.greenpeace.de/biodiversitaet/artenkrise/artensterben
- https://www.allianz.com/content/dam/onemarketing/azcom/Allianz_com/economic-research/publications/specials/en/2023/febuary/2023-02-28-Biodiversity.pdf
Cosa provoca la perdita di biodiversità?
- https://www.regenwald-schuetzen.org/regenwald-wissen/bedeutung-des-regenwaldes/vielfalt-im-regenwald/biodiversitaetsverlust
- https://www.forschung-und-lehre.de/detailview/der-verlust-der-biodiversitaet-und-was-wir-tun-koennen-3698
- https://www.worldwildlife.org/stories/what-is-the-sixth-mass-extinction-and-what-can-we-do-about-it#:~:text=Unlike%20previous%20extinction%20events%20caused,been%20converted%20for%20food%20production.
Qual è il legame tra biodiversità ed economia globale?
- https://www.spglobal.com/esg/insights/featured/special-editorial/how-the-world-s-largest-companies-depend-on-nature-and-biodiversity
- https://www.oecd.org/en/topics/sub-issues/biodiversity.html
- https://www.oecd.org/en/publications/biodiversity-natural-capital-and-the-economy_1a1ae114-en.html
- https://www.weforum.org/press/2020/01/half-of-world-s-gdp-moderately-or-highly-dependent-on-nature-says-new-report
- https://www.oecd.org/en/publications/a-comprehensive-overview-of-global-biodiversity-finance_25f9919e-en.html
- https://www.allianz.com/content/dam/onemarketing/azcom/Allianz_com/economic-research/publications/specials/en/2023/febuary/2023-02-28-Biodiversity.pdf
Cresce l’interesse per gli investimenti nella biodiversità
- https://www.oecd.org/en/publications/a-comprehensive-overview-of-global-biodiversity-finance_25f9919e-en.html
- https://www.msci.com/www/blog-posts/biodiversity-funds-br-welcome/04075535373
- https://www.pictet.com/cn/en/insights/am/biodiversity-bonds
- https://www.unepfi.org/themes/ecosystems/private-finance-for-nature-surges-to-over-102-billion
Rhino-bond: investimenti a tutela dei rinoceronti
- https://treasury.worldbank.org/en/about/unit/treasury/ibrd/wildlife-conservation-bond
- https://hive.greenfinanceinstitute.com/gfihive/revenues-for-nature/case-studies/the-wildlife-conservation-bond-the-rhino-bond/
- https://www.dzbank.de/content/dzbank/de/home/die-dz-bank/presse/schwerpunktthemen/2024/biodiversitaet–ein-heiss-diskutiertes-thema-im-kapitalmarkt.html
Un mercato in crescita dal grande potenziale
- https://www.bmz.de/resource/blob/55822/7815117b8ec880fd0c526ff0cd6a5e7e/materialie530-biodiversity-data.pdf
- https://www.nature.com/articles/s41559-024-02632-0
- https://www.msci.com/www/blog-posts/biodiversity-funds-br-welcome/04075535373
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