Biodiversität als Anlagethema: Chancen und Herausforderungen

Benjamin Gränicher –

Biodiversität ist eine der wertvollsten Grundlagen unseres Planeten. Sie umfasst die Vielfalt des Lebens in all seinen Formen: von Mikroorganismen bis hin zu komplexen Ökosystemen. Doch sie steht zunehmend unter Druck. Studien des UN-Weltbiodiversitätsrates deuten darauf hin, dass das Artensterben derzeit um ein Vielfaches schneller fortschreiten könnte als in den letzten zehn Millionen Jahren.

Obwohl die Forschung zur Biodiversität im Vergleich zur Klimaforschung mit grösseren Unsicherheiten behaftet ist, wird der fortschreitende Verlust an Arten und Ökosystemen zunehmend zur Herausforderung. Ein nachhaltiger Schutz der Biodiversität erfordert enorme finanzielle Mittel – Schätzungen zufolge fehlen weltweit jährlich rund 710 Milliarden Dollar. Während bislang vor allem öffentliche Gelder in den Erhalt der Biodiversität flossen, rückt das Thema zunehmend auch in den Fokus privater Investitionen.

Was treibt den Verlust der Biodiversität an?

Die Ursachen für den Rückgang der Biodiversität sind vielfältig, aber der Klimawandel spielt eine Rolle: Steigende Temperaturen, veränderte Niederschlagsmuster und extreme Wetterereignisse zwingen viele Tier- und Pflanzenarten, ihre Lebensräume zu verlassen. Können sie sich nicht anpassen, droht ihnen das Aussterben.

Auch die wachsende Nachfrage nach Nahrungsmitteln und Rohstoffen sowie die fortschreitende Urbanisierung tragen zur Zerstörung lebenswichtiger Ökosysteme bei. Abholzung und intensive Landwirtschaft vernichten nicht nur Lebensräume, sondern gefährden auch essenzielle Ökosystemdienstleistungen wie die Bestäubung von Pflanzen oder die Regulierung des Wasserhaushalts. Darüber hinaus stellen invasive Arten eine wachsende Bedrohung dar, da sie einheimische Arten häufig verdrängen und das ökologische Gleichgewicht stören.

Wie hängen Biodiversität und die globale Wirtschaft zusammen?

Biodiversität hat nicht nur ökologische, sondern auch eine erhebliche wirtschaftliche Bedeutung. Laut einer Analyse von S&P Global Sustainable sind 85 Prozent der grössten Unternehmen im S&P Global 1200 auf intakte Ökosysteme angewiesen. Zudem hängen mehr als 50 Prozent des globalen Bruttoinlandprodukts – rund 44’000 Milliarden Dollar – direkt von der Natur ab. Dies gilt insbesondere für Branchen wie Landwirtschaft, Fischerei und Forstwirtschaft.

Banken, Versicherungen und Investierende tragen ebenfalls Risiken, wenn das «Naturkapital» weiter schwindet. Unternehmen, deren Geschäftsmodelle auf intakten Ökosystemen basieren, könnten bei weiterem Verlust der Biodiversität an Wert verlieren und somit auch die Finanzmärkte destabilisieren.

Wachsendes Interesse an Investitionen in die Biodiversität

In den letzten Jahren hat das Interesse an Investitionen zur Förderung der Biodiversität stetig zugenommen. Zwischen 2020 und 2024 stiegen private, naturbezogene Investitionen um das Elffache – von 9,4 Milliarden auf mehr als 102 Milliarden Dollar.

Im Jahr 2023 identifizierte Morgan Stanley Capital International weltweit 149 Fonds, die sich mit Biodiversität befassen. Darunter waren 15 spezialisierte Biodiversitätsfonds, die zusammen mehr als 1 Milliarde Dollar an verwaltetem Vermögen hatten. Die restlichen Fonds verfolgten breitere, umweltbezogene Mandate, wie etwa Strategien zur Kreislaufwirtschaft.

Auch das Interesse an grünen Anleihen (Green Bonds) ist gross. Diese ermöglichen es, nachhaltige und klimaschonende Projekte zu finanzieren, beispielsweise indem sie CO2-Emissionen reduzieren oder Naturschutz fördern. Heute machen Anleihen mit Biodiversitätsbezug fast einen Drittel aller ESG-Anleihen aus – ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu nur 3 Prozent im Jahr 2015.

Der Rhino Bond: Investitionen zum Schutz der Nashörner

Ein interessantes Beispiel für eine biodiversitätsorientierte Anleihe ist der Wildlife Conservation Bond, auch bekannt als Rhino Bond. Dieser wurde 2022 von der Weltbank emittiert, um den dramatischen Rückgang der vom Aussterben bedrohten Spitzmaulnashörner zu stoppen. Mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Volumen von 50 Millionen Dollar soll die Nashornpopulation stabilisiert und vergrössert werden.

Wie funktioniert die Anleihe? Der Rhino Bond zeichnet sich durch einen ergebnisorientierten Ansatz aus. Statt regulärer Zinszahlungen fliessen Mittel direkt in Schutzmassnahmen für die Nashörner. Sollte die Nashornpopulation am Ende der Laufzeit gewachsen sein, erhalten Investoren eine zusätzliche Erfolgszahlung. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass Investoren und Naturschutzakteure gleichermassen an einem erfolgreichen Schutz der Tiere interessiert sind.

Ein wachsender Markt mit Potenzial

Biodiversität hat als Anlagethema grosses Potenzial, befindet sich jedoch noch in einem frühen Entwicklungsstadium. Eine der grössten Herausforderungen ist die fehlende Messbarkeit von Biodiversitätsinvestitionen. Während es für CO2-Emissionen etablierte Messstandards gibt, fehlen global gültige Normen für die Biodiversität, was die Bewertung von Investitionen erschwert. Zudem liefern viele Unternehmen und Projekte unzureichende oder inkonsistente Daten zu den Auswirkungen ihrer Aktivitäten auf die Biodiversität. Einheitliche und verlässliche Daten sind jedoch erforderlich, um Investierenden fundierte Entscheidungen zu ermöglichen und den tatsächlichen Einfluss auf die Biodiversität präzise zu messen.

Trotz dieser Hürden wächst das Interesse an Biodiversitätsinvestitionen. Während entsprechende Anlagelösungen noch überwiegend institutionellen Anlegern vorbehalten sind, könnte der Markt in den kommenden Jahren auch für private Investitionen zunehmend zugänglich werden.

Im Hinblick auf die Bekämpfung des Klimawandels – eine wichtige Ursache für den fortschreitenden Verlust an Biodiversität – bieten sich jedoch schon jetzt etablierte Investitionsmöglichkeiten. Mit der Vermögensverwaltung Inspire der Migrosbank können Anlegerinnen und Anleger nicht nur gezielt in Unternehmen investieren, die aktiv Lösungen für den Klimawandel entwickeln, sondern dabei auch zukunftsfähige Renditen erzielen.

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Quellen

Einleitung

Was treibt den Verlust der Biodiversität an?

Wie hängen Biodiversität und die globale Wirtschaft zusammen?

Wachsendes Interesse an Investitionen in die Biodiversität

Der Rhino Bond: Investitionen zum Schutz der Nashörner

Ein wachsender Markt mit Potenzial

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