Wie Blue Bonds den Meeresschutz vorantreiben

Sogenannte «blaue Anleihen» (Blue Bonds) bieten eine innovative Möglichkeit, Kapital für den Schutz maritimer Ressourcen zu mobilisieren. Trotz ihrer aktuellen Nischenposition zeigen sie das Potenzial, ökologische und wirtschaftliche Ziele miteinander zu verbinden.

Wasser ist die Grundlage allen Lebens: Die Ozeane liefern mehr als die Hälfte des Sauerstoffs zum Atmen, absorbieren ein Drittel der vom Menschen verursachten CO₂-Emissionen, ernähren Milliarden von Menschen und bieten unzähligen Tier- und Pflanzenarten Lebensraum. Doch die unersetzliche Ressource steht unter Druck: Plastikverschmutzung, Überfischung und der Klimawandel bedrohen marine Ökosysteme – und damit die globale Wirtschaft und Lebensbasis künftiger Generationen.

Angesichts dieser Herausforderungen übernehmen Finanzmärkte eine wichtige Rolle – sie können Kapital in einem Umfang mobilisieren, der über die Möglichkeiten staatlicher Förderprogramme hinausgeht. Innovative Instrumente wie blaue Anleihen können dabei helfen, Investitionen dorthin zu lenken, wo sie benötigt werden: in den Schutz der Meere.

Was sind blaue Anleihen?

Blaue Anleihen sind eine junge Untergruppe der grünen Anleihen («Green Bonds»), die seit Jahren Umweltprojekte finanzieren.

Der Mechanismus ähnelt den klassischen Anleihen: Investierende erwerben die Anleihe, erhalten Zinszahlungen und bekommen am Ende der Laufzeit ihr Kapital zurück. Der entscheidende Unterschied: Blaue Anleihen finanzieren ausschliesslich Projekte zum Schutz oder zur nachhaltigen Nutzung maritimer Ressourcen, etwa durch:

die Sicherstellung nachhaltiger Fischereipraktiken
die Einrichtung von Meeresschutzgebieten
die Finanzierung nachhaltiger Projekte zur Reinigung von Gewässern

Erfolgsbeispiele blauer Anleihen: Die Seychellen und Belize

Die erste blaue Anleihe stammte 2018 von den Seychellen-Inseln, deren Wirtschaft und Lebensgrundlage stark vom Ozean abhängt. Mit Unterstützung der Weltbank und der globalen Umweltfazilität GEF gab das Land eine Anleihe über 15 Millionen US-Dollar aus, mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einem Kupon von 6,5 Prozent. Die Anleihe trug zur Finanzierung verschiedener Projekte bei, einschliesslich:

Die Einrichtung von Meeresschutzgebieten, die nun 30 Prozent der Gewässer der Seychellen abdecken und so einen wichtigen Beitrag zur marinen Biodiversität leisten.
Die Förderung nachhaltiger Fischereitechniken, die ökologische Schäden minimieren und die Lebensgrundlage der lokalen Gemeinschaften sichern.

Die blaue Anleihe war nicht nur ein ökologischer, sondern auch ein wirtschaftlicher Erfolg. Sie ermöglichte den Seychellen, von günstigeren Zinssätzen zu profitieren, und legte den Grundstein für den Aufbau eines Marktes für blaue Anleihen.

Auch Belize, Heimat des zweitgrössten Korallenriffs der Welt, zeigt den Erfolg blauer Anleihen. Im November 2021 verkündete das Land in Zusammenarbeit mit The Nature Conservancy (TNC) die Fertigstellung eines innovativen Schuldenumwandlungsprojekts. Durch die «Belize Blue Bond» konnte das Land seine Staatsverschuldung um 12 Prozent reduzieren und gleichzeitig die langfristige Finanzierung für den Schutz von 30 Prozent der belizischen Meeresgebiete sicherstellen, was das Potenzial blauer Anleihen verdeutlicht, ökologische und wirtschaftliche Ziele auf innovative Weise zu verbinden.

Wie Blue Bonds die blaue Wirtschaft unterstützen

Schätzungen zufolge trugen von den Ozeanen abhängige Branchen im Jahr 2023 2,5 Billionen Dollar zur Weltwirtschaft bei – dies entspricht der Wirtschaftsleistung der siebtgrössten Volkswirtschaft der Welt. Mehr als 30 Millionen Arbeitsplätze hängen vom Sektor ab, darunter in der Fischerei und im maritimen Tourismus. Dies zeigt auf, wie hoch die Kosten eines unzureichenden Schutzes der Meere für die globale Wirtschaftsstabilität sein könnten. Das Konzept der «blauen Wirtschaft» verbindet wirtschaftliches Wachstum mit dem Schutz der Meere.

Doch die Transformation kostet Geld: Allein die Umstellung auf emissionsärmeren Schifftransport könnte mehr als 1 Billion Dollar erfordern. Auch die nachhaltige Aquakultur benötigt mehrere hundert Milliarden Dollar. Hier kommen blaue Anlagen ins Spiel: Sie können Kapital für Projekte mobilisieren, die das wirtschaftliche Potenzial der Ozeane mit der Gesundheit maritimer Ökosysteme vereinen.

Wie kann ich in Blue Bonds investieren?

Es gibt unterschiedliche Möglichkeiten, in blaue Anleihen zu investieren, darunter:

Direkte Investition

Staatliche Blue Bonds, diedirekt über Banken erworben werden können, sofern sie öffentlich angeboten werden.
Blue Bonds von Unternehmen, die sich auf Meeresprojekte im Bereich Nachhaltigkeit spezialisieren, können ebenfalls über Banken erworben werden.

Indirekte Investition

Investmentfonds im Bereich Nachhaltigkeit,die in Unternehmen investieren, welche Blue Bonds emittieren
Fonds, die in Blue Bonds investieren, ermöglichen Investierenden, ein diversifiziertes Portfolio von Blue Bonds zu erwerben.

Ein Nischenmarkt mit Potenzial

Blaue Anleihen sind derzeit noch ein Nischenprodukt – ihr globales Volumen wird auf 5 bis 6 Milliarden Dollar per Ende 2024 geschätzt. Zum Vergleich: Ende 2023 hatte der gesamte Markt für grüne Anleihen ein Emissionsvolumen von 575 Milliarden Dollar. Diese frühe Phase ist mit Herausforderungen verbunden. Unter anderem bedarf es einheitlicher Rahmenbedingungen auf dem Markt, die gewährleisten, dass die eingesetzten Mittel tatsächlich zum Schutz maritimer Ressourcen beitragen. Ein bedeutender Schritt in diese Richtung wurde 2023 mit der Veröffentlichung der «Blue Bond Principles» durch die International Capital Markets Association (ICMA) gemacht: Diese Leitlinien, angelehnt an die etablierten «Green Bond Principles», definieren Kriterien wie die transparente Mittelverwendung, eine klare Bewertung der finanzierten Projekte sowie regelmässige Berichterstattung über Projektfortschritte. Auch wird empfohlen, ein Zweitgutachten für das Anleiherahmenwerk einzuholen und öffentlich zugänglich zu machen.

Langfristig sehen Finanzexpertinnen und -experten ein grosses Potenzial in blauen Anleihen. Auch in Europa: Die EU setzt mit ihrer Mission «Restore our Ocean and Waters by 2030» ehrgeizige Ziele für die Förderung und den Schutz maritimer Ressourcen und bietet somit eine Plattform für die Förderung blauer Anleihen. Als erstes EU-Land gab Portugal bereits 2020 eine blaue Anleihe über 50 Millionen Euro aus, um Meeresschutzgebiete auszubauen und maritime Innovationen zu fördern.

Mit zunehmenden Erfolgsbeispielen und einem verbesserten regulatorischen Umfeld könnten blaue Anleihen über ihre Nischenposition hinauswachsen und eine zentrale Rolle im Engagement für den Schutz der Ozeane spielen.

Quellen

Einleitung:

Was sind blaue Anleihen?

Erfolgsbeispiele blauer Anleihen: Die Seychellen und Belize:

Wie Blue Bonds die blaue Wirtschaft unterstützen:

Ein Nischenmarkt mit Potenzial:

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