Les obligations vertes et l’investissement d’impact : des voies vers un avenir plus durable

Benjamin Gränicher – (Dernière mise à jour : )

Face au changement climatique et aux défis sociaux mondiaux, les investissements durables prennent de plus en plus d’importance. Parmi les principaux instruments dans ce domaine figurent les obligations vertes et l’investissement d’impact. Ils permettent aux investisseurs de réaliser des effets environnementaux et sociaux positifs mesurables par leurs investissements.

Qu’est-ce que les obligations vertes ?

Les obligations vertes, également connues sous le nom de green bonds, ont révolutionné la finance durable depuis leur apparition en 2007. Elles fournissent une source de financement essentielle pour des projets ayant un impact environnemental positif direct, tels que la réduction des émissions, la promotion des énergies renouvelables et la création de villes durables. Le marché des obligations vertes ne cesse de croître, atteignant en 2022 un volume de plus de 500 milliards USD et dépassant 900 milliards USD en 2023. Plus de la moitié du volume des green bonds émis en 2023 provient d’Europe, ce qui fait de l’Europe le marché principal des green bonds.

Contrairement aux obligations traditionnelles, les obligations vertes sont étroitement liées à des «objectifs verts», ce qui permet un financement ciblé et transparent de projets environnementaux. Pour éviter le greenwashing, des directives et certifications strictes sont en place. Les Principes des Obligations Vertes de l’International Capital Markets Association (ICMA) garantissent que les fonds sont exclusivement affectés à des projets écologiques prédéfinis. Toutefois, ces certifications sont volontaires, c’est pourquoi les investisseurs doivent examiner attentivement chaque obligation avant d’investir.

Un exemple de l’utilisation des obligations vertes est l’initiative de l’Eurofima, qui utilise cet instrument pour financer le réseau ferroviaire européen, offrant ainsi une alternative durable au transport aérien. D’autres projets remarquables comprennent la construction d’infrastructures durables dans le Sud global et le développement de solutions énergétiques efficaces dans les centres urbains. La Banque Européenne d’Investissement (BEI) finance par exemple des projets visant à améliorer l’efficacité énergétique et à promouvoir les énergies renouvelables dans plusieurs villes européennes.

Qu’est-ce que l’investissement d’impact ?

L’investissement d’impact, selon la définition du Global Impact Investing Network (GIIN), vise à générer des rendements financiers tout en produisant des impacts sociaux et environnementaux mesurables. Contrairement aux obligations vertes, généralement émises pour des projets spécifiques avec une durée déterminée et un objectif clair, l’investissement d’impact offre des possibilités d’investissement flexibles sans durée fixe.

Un avantage clé de l’investissement d’impact par rapport aux investissements individuels est la mise en commun de capitaux et de ressources, permettant de financer et de réaliser des projets ou des entreprises de plus grande envergure ayant des effets sociaux et environnementaux positifs.

Des exemples incluent des investissements pour réduire les émissions de CO2, promouvoir l’égalité des sexes, soutenir des salaires équitables et défendre les droits humains. Un exemple concret est l’investissement dans des solutions énergétiques hors réseau en Afrique, qui fournit de l’électricité à des millions de personnes tout en réduisant la dépendance aux combustibles fossiles. L’investissement d’impact peut ainsi contribuer à résoudre des problèmes mondiaux tout en offrant des rendements financiers conformes aux objectifs de développement durable.

Rôle des deux instruments dans la finance durable

Les investissements d’impact et les obligations vertes servent d’outils pour diriger les capitaux vers des projets et des entreprises qui favorisent la durabilité et le bien-être social, alignant ainsi les stratégies d’investissement avec les objectifs de développement durable. Le marché des obligations vertes continue de croître, stimulé par la demande croissante pour des investissements écologiques et le soutien politique.

Parallèlement, l’investissement d’impact gagne également en importance, car de plus en plus d’investisseurs prennent conscience que leurs décisions financières peuvent avoir des effets réels sur les défis sociaux et environnementaux mondiaux. Cette prise de conscience croissante stimule le développement de produits et de services financiers innovants et accélère la tendance vers les investissements durables.

En favorisant des pratiques d’investissement transparentes et responsables, ces instruments contribuent à la création d’un système financier durable et résilient. Ils jouent également un rôle crucial dans la mobilisation de capitaux pour la transition vers une économie à faible émission de carbone et résistante au climat. Grâce à la synergie entre les obligations vertes et l’investissement à impact, un cadre puissant se crée, promouvant plus largement les investissements durables et les rendant plus courants.

Sources:

Gestion de patrimoine Inspire

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