Taxonomie de l'UE: guide pour des investissements durables

La taxonomie de l’UE définit des critères précis pour des activités plus durables, soutenant ainsi les investissements en faveur d’un avenir respectueux de l’environnement. Elle promeut la transparence et aide les clientes et clients à identifier des opportunités d’investissement axées sur la durabilité. La taxonomie de l’UE concerne également les entreprises suisses.

Obligation de transparence détaillée

La CSRD est une directive de l’UE qui oblige les entreprises à divulguer des informations détaillées sur leurs stratégies et pratiques de durabilité, afin de renforcer la transparence concernant les facteurs écologiques, sociaux et liés à la gouvernance. À partir du 1er janvier 2025, les entreprises répondant à deux des trois critères suivants seront tenues de fournir des rapports : plus de 250 employés, un total de bilan d’au moins 25 millions d’euros, ou un chiffre d’affaires net d’au moins 50 millions d’euros.

Aujourd’hui, les investissements liés à la durabilité sont plus recherchés que jamais. Selon Bloomberg Intelligence, les investissements ESG pourraient atteindre 40 000 milliards de dollars à l’échelle mondiale d’ici 2030, soit plus de 25% des actifs sous gestion. L’Europe joue un rôle de premier plan: elle pourrait représenter environ 45 % du marché mondial des ESG à cet horizon.

Cette évolution montre combien la durabilité transforme les marchés financiers actuels. Cependant, cet intérêt croissant s’accompagne du risque accru de greenwashing. Comment les investisseuses et investisseurs peuvent-ils être sûrs que les entreprises contribuent réellement à la durabilité, et ne se contentent pas d’en faire un argument marketing?

La taxonomie européenne joue ici un rôle clé. Elle constitue un outil essentiel pour évaluer la durabilité des activités économiques, offrant une base fiable aux investisseuses et investisseurs désireux de soutenir des entreprises responsables.

Les bases de la taxonomie européenne

Qu’est-ce que la taxonomie européenne? Il s’agit d’un cadre réglementaire définissant la durabilité des activités économiques en fonction de six objectifs environnementaux prioritaires:

Lutte contre le changement climatique
Adaptation au changement climatique
Gestion durable des ressources en eau
Transition vers une économie circulaire
Réduction de la pollution
Préservation de la biodiversité

Une activité est considérée comme durable ou «conforme à la taxonomie» si elle contribue de manière significative à au moins l’un de ces objectifs, sans en compromettre d’autres. En outre, elle doit respecter des normes sociales minimales, telles que les Principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme.

La pertinence de la taxonomie européenne pour la Suisse

Bien que conçue principalement pour les entreprises européennes, la taxonomie européenne concerne également les entreprises suisses, notamment celles actives sur le marché de l’UE ou intégrées dans des chaînes d’approvisionnement européennes.

Dans le cadre de la directive européenne sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD), les grandes entreprises et les institutions financières doivent publier régulièrement des informations sur la durabilité de leurs revenus, investissements et dépenses opérationnelles. Les petites entreprises peuvent également être impactées indirectement si elles fournissent des biens ou services à des entreprises soumises à ces obligations.

Les avantages de la taxonomie pour les investissements durables

La taxonomie européenne offre de nombreux avantages, tant aux entreprises qu’aux investisseuses et investisseurs. En établissant une définition uniforme des activités durables et en exigeant plus de transparence, elle permet aux investisseuses et investisseurs d’accéder à des informations fiables issues des rapports annuels ou de durabilité des entreprises. Cela leur garantit que leurs capitaux sont véritablement investis dans des activités contribuant aux objectifs environnementaux et climatiques, et non dans des initiatives se limitant à des apparences trompeuses – autrement dit, le greenwashing.

Des axes d’amélioration à considérer

Malgré son importance dans la transition vers une économie plus durable, la taxonomie européenne n’échappe pas aux critiques. La complexité de ses critères est souvent pointée du doigt, en raison des coûts administratifs et financiers qu’elle engendre, pouvant freiner les investissements futurs.

Par ailleurs, l’aspect social des activités économiques reste insuffisamment pris en compte. Pour y remédier, une « taxonomie sociale » est à l’étude. Elle permettrait d’évaluer les entreprises ayant un impact social positif, comme le respect des conditions de travail équitables ou la promotion de l’égalité des chances.

La classification de l’énergie nucléaire et du gaz naturel comme « technologies de transition durables » suscite également un débat important. De nombreux critiques estiment que ces choix ne prennent pas suffisamment en compte les problématiques environnementales à long terme, comme les déchets radioactifs ou les émissions de CO₂.

Un guide fiable pour des investissements durables

Malgré ses limites, la taxonomie européenne constitue une base transparente pour évaluer la durabilité des activités économiques. Avec ses objectifs environnementaux clairement définis et ses critères spécifiques, elle offre un repère fiable et renforce la confiance dans les investissements durables et tournés vers l’avenir.

Sources

Introduction

Les bases de la taxonomie européenne

La pertinence de la taxonomie européenne pour la Suisse

Les avantages de la taxonomie pour les investissements durables

Des axes d’amélioration à considérer

Un guide fiable pour des investissements durables

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