La biodiversité comme thématique d’investissement: opportunités et défis

Benjamin Gränicher –

Face au déclin rapide de la biodiversité, la nécessité d’investir pour sa préservation devient plus pressante que jamais. Quelle est la place de ce sujet dans le monde de la finance? Et quelles opportunités s’offrent aux investisseuses et investisseurs?

La biodiversité est un pilier fondamental de notre planète. Elle englobe l’ensemble des formes de vie, des micro-organismes aux écosystèmes complexes. Pourtant, elle est de plus en plus menacée. Selon les analyses du Groupe d’experts intergouvernemental sur la biodiversité et les services écosystémiques (IPBES) des Nations Unies, le rythme d’extinction des espèces pourrait être plusieurs fois plus rapide qu’au cours des dix derniers millions d’années.

Bien que la recherche sur la biodiversité présente plus d’incertitudes que celle sur le climat, la perte continue des espèces et des écosystèmes devient un défi croissant. Assurer une protection durable de la biodiversité nécessite des ressources financières considérables : on estime à environ 710 milliards de dollars par an le déficit de financement mondial. Jusqu’à présent, la préservation de la biodiversité dépendait principalement de fonds publics, mais elle attire de plus en plus l’attention des investisseuses et investisseurs privés.

Quelles sont les causes de l’érosion de la biodiversité?

L’effondrement de la biodiversité est dû à plusieurs facteurs, dont le changement climatique. La hausse des températures, la modification des régimes de précipitations et l’augmentation des phénomènes météorologiques extrêmes contraignent de nombreuses espèces animales et végétales à quitter leur habitat. Lorsqu’elles ne parviennent pas à s’adapter, elles risquent l’extinction.

L’expansion urbaine, l’augmentation de la demande en ressources alimentaires et en matières premières aggravent également cette situation. La déforestation et l’agriculture intensive entraînnent non seulement la destruction des habitats naturels, mais compromettent aussi des services écosystémiques essentiels, tels que la pollinisation des cultures ou la régulation du cycle de l’eau. Par ailleurs, les espèces invasives constituent une menace grandissante en perturbant les écosystèmes et en supplantant les espèces locales.

Un lien étroit entre biodiversité et économie mondiale

La biodiversité ne revêt pas seulement une importance écologique, elle joue aussi un rôle crucial pour l’économie. Selon une analyse de S&P Global Sustainable, 85% des plus grandes entreprises du S&P Global 1200 dépendent directement d’écosystèmes sains. Plus largement, plus de 50% du PIB mondial – soit environ 44 billions de dollars – repose sur les ressources naturelles. Les secteurs de l’agriculture, de la pêche et de la sylviculture sont particulièrement concernés.

Les banques, les assurances et les investisseuses et investisseurs doivent également tenir compte des risques associés à la dégradation du «capital naturel». Les entreprises dont les modèles économiques reposent sur des écosystèmes sains pourraient voir leur valeur diminuer, ce qui pourrait avoir des conséquences sur la stabilité des marchés financiers.

Un intérêt croissant pour les investissements en faveur de la biodiversité

Ces dernières années, les investissements liés à la biodiversité ont fortement augmenté. Entre 2020 et 2024, les financements privés en faveur de la nature ont été multipliés par onze, passant de 9,4 milliards à plus de 102 milliards de dollars.

En 2023, Morgan Stanley Capital International a recensé 149 fonds intégrant la biodiversité dans leur stratégie d’investissement. Parmi eux, 15 étaient entièrement dédiés à cette thématique et géraient ensemble plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les autres adoptaient des approches plus larges, axées sur la durabilité, comme l’économie circulaire.

Les obligations vertes («green bonds») suscitent également un fort intérêt. Elles permettent de financer des projets durables et respectueux du climat, par exemple en soutenant la réduction des émissions de CO2 ou la préservation des espaces naturels. Aujourd’hui, près d’un tiers des obligations ESG sont liées à la biodiversité, contre seulement 3% en 2015.

L’obligation Rhino: investir pour protéger les rhinocéros

Un exemple marquant d’obligation axée sur la biodiversité est le «Wildlife Conservation Bond», plus connu sous le nom de « Rhino Bond ». Émis par la Banque mondiale en 2022, il vise à enrayer le déclin alarmant des rhinocéros noirs, une espèce en danger critique d’extinction. Dotée d’un montant de 50 millions de dollars et d’une durée de cinq ans, cette obligation a pour objectif de stabiliser et d’accroître la population de ces animaux emblématiques.

Comment fonctionne cette obligation? Le «Rhino Bond» repose sur un modèle fondé sur les résultats. Contrairement aux obligations classiques qui versent des intérêts aux investisseuses et investisseurs, les fonds collectés sont directement alloués à des programmes de conservation des rhinocéros. Si, à l’échéance, la population de ces animaux a augmenté, les investisseurs perçoivent un paiement supplémentaire en fonction du succès du projet. Ce mécanisme garantit une convergence d’intérêts entre les acteurs financiers et les défenseurs de la biodiversité.

Un marché en pleine expansion

La biodiversité représente un domaine d’investissement prometteur, bien qu’il en soit encore à ses débuts. L’un des principaux défis réside dans l’absence de normes harmonisées permettant d’évaluer précisément l’impact des investissements dans ce domaine. Contrairement aux émissions de CO2, qui bénéficient de standards bien établis, il n’existe pas encore de cadre universel pour mesurer les effets des investissements en faveur de la biodiversité. Cette absence complique l’évaluation des projets et la prise de décision pour les investisseuses et investisseurs. De plus, de nombreuses entreprises et initiatives fournissent des données partielles ou incohérentes sur leurs impacts environnementaux, ce qui limite la transparence du marché.

Malgré ces défis, l’intérêt pour l’investissement en faveur de la biodiversité ne cesse de croître. Si ces opportunités sont aujourd’hui principalement accessibles aux investisseurs institutionnels, elles pourraient, dans les années à venir, devenir de plus en plus ouvertes aux investisseuses et investisseurs privés.

Face au changement climatique – l’un des principaux facteurs du déclin de la biodiversité – des solutions d’investissement éprouvées existent déjà. Grâce à gestion de patrimoine Inspire de la Banque Migros, vous pouvez investir dans des entreprises qui développent activement des solutions pour lutter contre le changement climatique, tout en générant un rendement adapté à l’avenir.

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